Para trabalhar com imagens em seu programa você precisa criar um arquivo de RESOURCE dando um nome para a imagem, o tipo ICON ou BITMAP, e o nome do arquivo de imagem entre aspas. Abaixo cito um exemplo de como criar um arquivo resource de extensão .RC 

É o primeiro passo para colocar fotos, ícones no .EXE, imagens nos botões etc.

ICO_CBTU ICON "CBTU.ICO"
ICO_OK ICON "OK.ICO"
ICO_NO ICON "CANCEL.ICO"
ICO_DC ICON "DOCS.ICO"
BTN_OPN BITMAP "OPEN.BMP"
BTN_SAI BITMAP "DOOR.BMP"
BTN_ARQ BITMAP "CL_FL.BMP"
BTN_OK BITMAP "OK16.BMP"
BTN_NO BITMAP "NO16.BMP"
BTN_LX BITMAP "RECYCLE.BMP"
BMP_LOGO BITMAP "CBTU.BMP"

Esse arquivo deve ser compilado para se transformar em um arquivo resource com a extensão .RES

Digamos que você queira apenas colocar um ícone no executável, crie um arquivo .RC com uma linha apenas como no exemplo abaixo:

ICO_CBTU ICON "CBTU.ICO"

Para compilar você pode usar o Borland Resource Compiler que vem no compilador C da Borland. Ache-o na pasta BCC55\BIN\BRCC32.EXE

Basta compilar chamando o arquivo sem parâmetro nenhum.

E:\PROGRAMAS\CONTROLI>BRCC32 CONTROLI.RC
Borland Resource Compiler  Version 5.40
Copyright (c) 1990, 1999 Inprise Corporation.  All rights reserved.

Aí foi criado o arquivo CONTROLI.RES

Com o hbmake do xHarbour fica assim:

Resultado: